上市后义务

贵公司的股票在获得泛欧交易所平台上市许可后,需要履行一系列的上市后义务。

该义务的确立基于两个部分:

  • 《欧盟指令》内容在您当地法律中的体现
  • 泛欧交易所条款 

其中,泛欧交易所的条款根据其适用范围的不同,可分为:(1)适用于泛欧交易所所有市场的条款 (统一规则harmonised rules);  (2)仅适用于单一国家市场的条款(非统一规则non-harmonised rules)

上市后义务的关键在于投资者和泛欧交易所均需足够了解影响上市公司和该公司挂牌证券的所有因素(称为“公司行为 Corporate Actions”)。

公司行为的披露

公司规范信息的公开与传播受到欧盟透明指令(EU Transparency Directive)和本国相关法律的约束。此外,为了保持市场的公正与有序,泛欧交易所将对您公司股票在系统中挂牌的技术规格不断进行调整、以及确保我们交易所的清算结算合作方具有处理各种变化的资格与能力。为了促进交易所工作的正常展开,如有任何法人行为相关的变动,发行商须提前至少两个交易日向泛欧交易所提交下列资料: 

  1. 公司或者股票挂牌活动的时刻表公告
  2. 若此类公司或股票活动对市场或股票持有者产生一定影响,则需提交该活动的相关细节报告

泛欧交易所不承担因发行商迟交资料而产生损失的任何责任。

欲了解更多信息,请参考泛欧交易所规则手册一:统一规则(Harmonised Rules)的条款61004“法人和证券活动的管理方法(Administration of corporate and securities events)”,或者泛欧交易所创业板(Alternext)规则手册的条款4.5公司行为(Corporate actions) 。

贵公司股票技术规格的变化将会影响贵公司在我们泛欧交易所市场上的市值类别,或者将决定股票能否成为泛欧交易所指数的成分股。

分配声明

需要格外注意的是以股利分配为例的分配声明。该声明必须通过泛欧交易所的专属表格“ESES common corporate actions form” 呈现。您可于我们的官方网站上下载该表。

ESES common corporate actions form

泛欧交易所创业板

与泛欧交易所主板市场相比,泛欧交易所创业板亦是一个规范市场,优势在于其入市条件、监管条款相对宽松。此创业板的规范性并不如2014年4月21日颁布的欧盟金融市场法规(Markets in Financial Instruments Directive)所定义的那样,而是一个多边交易设施(MTF),受到泛欧交易所中介机构和上市公司相关适用法律的约束。 

发行商需要:

  • 在公司申请上市的过程中,不断向上市保荐人咨询并寻求服务
  • 在交易期结束的四个月内公开年度审计报告或半年度未审计报告
  • 立即公开所有的股价敏感资料
  • 公开任何违背50%所有权阈值与95%所有权阈值的案例
  • 汇报高层交易

与透明度指令适用于规范市场相比, 创业板适用的多边交易设施亦可以执行类似的披露机制,只是相对宽松。在此基础上,泛欧交易所四大创业板市场的披露义务因与各自的市场规则和国家法律相吻合。